增速正在持续增长的ServiceNow该如何破局？

写作者 | Geoffrey Seiler

校对 | 大公司4集

ServiceNow（NYSE：NOW）改在下周公布第二四季绩效。回顾一下，ServiceNow第一四季绩效较好，子公司的营业额和盈余仅借助了上涨。网路平台收益上涨了 24%，超越 20.2 亿美元，总营业额为 20.9 亿美元。与此同时，更改后每股盈利为 2.37 美元，轻而易举大有约分析家不等在短期内的 2.04 美元。

在分析家日社区活动当中，该子公司日前了一项 15 亿美元的回购原计划，最令投资人愉悦的显然是其关于计算机系统的辩论。计算机系统是投资人的热门话题，尤为是生成式计算机系统。ServiceNow的大公司在投资人日就这个主题发表意见了很多。

01

第二四季盈余预览

在顾虑盈利时，都有的是，基本上两年每个四季 ServiceNow的每股盈利都大于了在短期内。基本上几个四季，它的每股盈利大大的上涨。收益线却是另一回事，该子公司基本上三个四季的绩效都未超越在短期内，尽管波幅极小。

如今结果与估计 (FinBox)

ServiceNow的市值相比较上对盈余做出了务实加成，在基本上 12 个四季除此以外 11 个四季市值降低。在此期间，该股仅 3 次涨幅大有约 10%，其当中 2022 年第三四季降低 10.4%，2022 年第一四季降低 10.5%，而 2021 年第一四季回落 -10.2%。消费市场对第二四季绩效的加成往往是基本上三年的发展趋势相当平静，范围在 -0.8% 到 +3.2% 间。

ServiceNow盈余加成 (FinBox)

分析家对每股盈利和收益的在短期内较 12 个月前稍稍降低，但较差点稍稍降低。

如今第二四季盈余简化 (FinBox)

ServiceNow第二四季收益简化 (FinBox)

与此同时，Stifel本月晚些时候发表了一份说是明，称通路核对很合理。年度报告称，欧陆的能够“强劲”，宾夕法尼亚州国家政府“非常有益”，同时可用说是此前能够“稳固”。

分析家 Brad Reback 在他的年度报告当中所写：“展望未来会，在知识 2023 社区活动失败筹办后，投资者竞争性仍然很高，并且离开2023 年下半年的通路显然很稳固。”

对于本四季，我会关注 RPO上涨，再来其是不是开始快速。那里的快速可能对该股利于，因为这可能是未来会几个四季收益快速上涨的可能。

02

市值

鉴于 SaaS 子公司的毛利率较高，而且这些子公司期望将盈利原先投入经销和营销以借助上涨，因此其市值举例来说基于经销加倍。

在这方面，根据 2003 年收益 88.4 亿美元的歧见，ServiceNow的市盈率有约为 13.7 倍。基于 2024 年 107.6 亿美元的收益歧见，其市盈率为 11.2 倍。

基本上，该子公司的存量经常大有约 LTM 营业额的 13 倍，有时甚至大有约 20 倍。然而，上涨速度正在从 30% 以上放缓至 20% 以下。

如今的近代市值 (FinBox)

顾虑到该股的大大的降低和目前的市值，该子公司可能必须提供一些相当非凡的绩效，才能在其盈利年度报告发表后大大的振奋该股。近代和通路核对表明该子公司可能会大于在短期内，但只凭这一点还没法见到该股在年度报告发表后高企。这能够相当大的 RPO 上涨位数才能真正令投资人愉悦。

喝了益生菌拉肚子怎么回事
新冠抗病毒可以吃金笛复方鱼腥草合剂吗
广州家装公司
先诺欣副作用
艾得辛艾拉莫德片与羟氯喹比哪个疗效好