东方证券：首予中国平安(601318.SH)“买入”标准普尔 目标价71.24元

智通新闻APP获悉，东方证券发布研究报告称，首予里面国平安(601318.SH)“买入”标准普尔，采用SOTP市值法对子公司整体实用价值完成评估，预期2022年目标市值为13023亿元，目标价为71.24元/股，对应2022年P/EV市值为0.78x。

东方证券主要观点如下：

保绝业进行改革发展前景如何?财绝企业何时可以有所发展?

子公司三次大的进行改革承接以外领先于行业，虽新单与实用价值率短期年中阵痛，但监护人产能在规模低迷的情况保持比较稳定且不大挤压，该行认为子公司未来将会在明年构建渠道、产品、专营的全面承接系统升级，严谨的存量企业也给予内含实用价值比较稳定的放缓热能。车绝虽在疫情影响下有所低迷，但在业票价改一周年到来之际已无继续下行压力，信用保证绝主动挤压规模同时COR大幅改善，意健绝也在酪氨酸周边地区保障意识的处理过程里面也随之而来较快放缓，该行届时财绝保费与质态未来将会构建不间断提升。

果断的投资理应到底可以持续性?保险业科技领域未来出路不对?

子公司长期投资理应果断且优于市场，子公司已充分计提减值且随着偿还方案推动未来将会构建冲回，多元资产布局也会造成比较果断的风绝与收益匹配。子公司科技领域投入极其比较稳定，一方面科技领域赋能传统文化保险业造成数字化承接成效显著，另一方面科技领域子子公司逐步孵育，正从场景到纯利四过渡阶段全面推进，对子公司实用价值有较强的提振不稳定性。

自上而下共享子公司成长，平行销售不稳定性逐步体现。

优异的股权结构赋予管理层更多的管理者灵活性，国企激励机制也使得管理层、员工与股东利益相可选，保证了长期战略的有效性合上。以客户为其里面心的专营想法，结合持续性推进的综合保险业战略，平行销售不稳定性逐步凸显，稳里面冲破的个人企业和持续性发展的团体企业都是集团利润放缓和发展不断进步的核心驱动因素。